home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ PCDisk Magazine Disks / PCDisk Magazine - Disk 1.img / SCREEN < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1984-03-09  |  5.6 KB  |  209 lines
  1. INFLATION PROOFER will show you a way to inflation-
  2.  
  3. proof a long-term portfolio of investments, planned
  4.  
  5. for a period of about 10 years.
  6.  
  7.  
  8. What does it mean to inflation-proof?
  9.                      ---------------
  10.  
  11. It means to set up a portfolio so that its purchasing
  12.  
  13. power -- its ability to buy things in the future --
  14.  
  15. is protected, no matter what course inflation takes.
  16. <
  17. Let's assume that the next ten years will be dominated
  18.  
  19. by one of five all-inclusive possibilities, or scenarios,
  20.  
  21. for inflation.  We could have:
  22.  
  23.  
  24.      1. Level inflation
  25.  
  26.      2. Rising inflation
  27.  
  28.      3. Runaway inflation
  29.  
  30.      4. Soft landing
  31.  
  32.      5. Deflation
  33.  
  34.  
  35. For an explanation of each inflation scenario,
  36. type its number and press ENTER; or
  37. <
  38. If we now make some assumptions about:
  39.  
  40.     1. how inflation rates will proceed in each scenario,
  41.        and
  42.  
  43.     2. what the future (10 years from now) price will be
  44.        of each investment in each scenario,
  45.  
  46. then we have the basis upon which to make future
  47.  
  48. projections of portfolio purchasing power.
  49.  
  50.  
  51. Let's say that John Dough has just invested $20,000 in
  52.  
  53. stocks in the Dow Jones Industrial Average (DJIA).
  54. <
  55. Using a set of assumptions developed by the investment
  56.  
  57. advisor Harry Browne, let's see what Dough's $20,000
  58.  
  59. portfolio invested in the DJIA would be worth in ten years
  60.  
  61. in future purchasing power if we have:
  62.    ------ ---------- -----
  63.  
  64.                                    Future Purchasing Power
  65.                                    ------ ---------- -----
  66.  
  67.      Level inflation                       $21,419
  68.  
  69.      Rising inflation                       $7,925
  70.  
  71.      Runaway inflation                      $8,170
  72.  
  73.      Soft landing                          $51,712
  74.  
  75.      Deflation                              $8,035
  76. <
  77. This example clearly illustrates that the purchasing power
  78.  
  79. of stocks (DJIA) increases in some inflation scenarios; but
  80.  
  81. it decreases in others.  This is also true of other kinds of
  82.  
  83. investments, such as bonds, precious metals, collectibles,
  84.  
  85. real estate, cash and other currencies.  So when you set up
  86.  
  87. your portfolio you are advised to, first, choose the inflation
  88.  
  89. scenario that you think is most likely to occur over the next
  90.  
  91. ten years.  Then select the kinds of investments which are
  92.  
  93. expected to do well in that scenario.
  94. <
  95. However, because you might guess wrong, you are also advised
  96.  
  97. to hedge your bet.  Add some other investments to your portfolio
  98.  
  99. as hedges.  In this way, although one type of investment may be
  100.  
  101. losing, another will be winning.  By hedging one investment
  102.  
  103. against another, you will be balancing your portfolio.  And
  104.  
  105. with a well-balanced portfolio you'll come out ahead, no matter
  106.  
  107. what course inflation takes during the period you've planned for.
  108.  
  109. That's the key to inflation-proofing -- creating the proper balance.
  110. <
  111. Harry Browne has defined 19 categories of investments
  112.  
  113. appropriate for a long-term portfolio:
  114.  
  115.  
  116.  1.  Gold bullion                11.  Collectibles
  117.  2.  Gold options                12.  Cash
  118.  3.  Silver bullion              13.  Treasury bills
  119.  4.  Silver coins                14.  Other short-term $ holdings
  120.  5.  Swiss francs                15.  Treasury bonds
  121.  6.  Swiss francs with interest  16.  Other long-term $ holdings
  122.  7.  Stocks                      17.  Short-term $ debt
  123.  8.  Leveraged stocks            18.  Long-term $ debt
  124.  9.  Put options                 19.  Other investments
  125. 10.  Real estate
  126.  
  127.  
  128. For an explanation of each investment,
  129. type its number and press ENTER; or
  130. <
  131. >
  132. The projections of future purchasing power that were
  133.  
  134. given for the suggested balanced portfolio for each
  135.  
  136. inflation scenario are based on assumptions developed
  137.  
  138. by Harry Browne.  He has made specific assumptions about:
  139.  
  140.  
  141.     1.  how inflation rates will proceed in each scenario,
  142.         and
  143.  
  144.     2.  what the future price will be of each investment
  145.         in each scenario.
  146.  
  147.  
  148. You may not agree with his assumptions.  In fact, you may
  149.  
  150. have some of your own.
  151. <
  152. We are now going to give you the opportunity to see
  153.  
  154. Harry Browne's assumptions for inflation rates in each
  155.  
  156. of the scenarios.  If you wish to change any of the
  157.  
  158. rates, you may do so.  Then you may again analyze your
  159.  
  160. portfolio, but this time using the assumptions you have
  161.                                                ---
  162. made.  You may make as many analyses as you wish with
  163.  
  164. your original portfolio or with new portfolios that
  165.  
  166. you create.
  167. <
  168. >
  169. With INFLATION PROOFER, we have introduced you to the
  170.  
  171. concepts of inflation-proofing.  These same concepts and
  172.  
  173. analysis procedures are used in THE PERMANENT PORTFOLIO ANALYZER,
  174.  
  175. our software for the Harry Browne investment strategy.  With
  176.  
  177. this program you can enter your total portfolio (all 19 categories),
  178.  
  179. and get specific guidelines for improving your portfolio's
  180.  
  181. performance.  Further, the P.P.A. gives you the opportunity to
  182.  
  183. see all of Browne's assumptions, including those for inflation
  184.  
  185. rates, future investment prices, and suggested portfolios.
  186. <
  187. THE PERMANENT PORTFOLIO ANALYZER produces two main printed reports:
  188.  
  189. (1) the Portfolio Ten-Year Projection Analysis and (2) the Portfolio
  190.  
  191. Balance Sheet, which is a statement of your current net worth.  The
  192.  
  193. program will store 40-50 average size portfolios.  For more
  194.  
  195. information on the P.P.A., contact C.R. Hunter & Associates, Inc.,
  196.  
  197. 1527 Northwood Drive, Cincinnati, Ohio 45237; or call us at
  198.  
  199. (513) 761-9322.
  200.  
  201.  
  202. Caution:  Economic forcasting is not an exact science!
  203.  
  204. Calculation of projections are based on assumptions which
  205.  
  206. may or not materialize.
  207. <
  208. >
  209.